<잠든 사이 월급 버는 미국 배당주 투자> 정리 1-배당주 선택시 고려사항

자본주의 사회에서는 노동에서 얻는 열매보다 자본을 통해 얻는 열매가 훨씬 크다.

내가 열심히 일해서 돈을 버는 속도보다 돈이 돈을 버는 속도가 더 빠르다는 말이다. (...) 그렇기 때문에 가급적이면 일찍 돈을 불리는 시스템을 만드는 게임에 참여해야 한다. 할 수 있는 한 빨리 포식자 쪽으로 나의 포지션을 옮겨야 한다는 말이다. (...) 하지만 부자가 되기 위해서는 점차 ‘근로소득+자본소득’ 구조를 만들어야 하며 자본소득의 비중을 점차 늘려가야 한다.

 

그리고 궁극적으로는 자본소득만으로도 충분히 생활할 수 있는 구조를 구축해야 한다.

 

- 유대열 <나는 오늘도 경제적 자유를 꿈꾼다> 134~135쪽

 

* 왜 배당투자인가?

1. 배당금은 현금이니 때문에 속일 수 없습니다.

2. 배당증액은 투자자를 인플레이션으로부터 보호합니다.

3. 배당은 변동성에 대처하는 데 도움을 줍니다.

- 주가가 하락하면 배당투자자 입장에서는 시가배당률이 상승합니다. 즉, 같은 금액으로 더 많은 배당을 받을 수 있게 되면서 주식은 더욱 매력적으로 변합니다. 결국, 기본적인 사업에 문제가 없다면 추가 매수가 들어오게 되고 주가 하락은 제한됩니다. 특히나 시장 외적인 요소로 주가가 허락했다면 배당주의 매력은 더욱 빛난다고 할 수 있겠죠.

4. 배당은 현금흐름을 창출합니다.

 

*무엇을 보고 배당주를 고를 것인가?

주요지표1. 성장률 (매출, 영업이익, 주당순이익, 배당)

- 배당률이 높다고 무조건 좋은 주식은 아닙니다.

  배당을 지급하면 현금이 빠져나간 만큼 배당락이 발생하게 되고 그 갭을 메울 수 있는 실적과 현금 창출 능력이 없는 기업이라면 배당락후 주가를 회복하기 어렵습니다. 그렇기 때문에 성장률을 꼭 봐야합니다. 

- 매출액이 증가하고 있는가 / 영업이익이 증가하고 있는가 / 순이익이 증가하고 있는가 / 영업이익률이 증가하고 있는가 / 순이익률이 증가하고 있는가 /이런 것들이 중요하게 고려해 봐야 할 지표입니다.

 

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주요지표2. 배당성향+시가배당률

- 아주 중요한 지표가 배당성향(Payout Ratio)입니다.

배당성향을 좀 더 알아볼까요?

배당성향 =[주당배당금(DPS) / 주당순이익 (EPS)] *100

 

즉, 쉽게 말하자면 

- 배당성향이=100% 번 돈을 전부 배당한다는 것

- 배당성향 > 100% 번 돈보다 더 많이 배당한다는 것

- 배당성향 < 100% 번 돈의 어느정도를 남기고 배당한다는 것입니다.

 

어렵지 않쥬?

- 그렇다면 적절한 배당성향은 어느정도일까요??

 저자는 약 60%를 기준선으로 하되 업종별 평균을 고려하는 것이 좋다고 합니다. 

저자에 따르면 업종별 평균은..

 

업종별 평균 배당성향 (%)

1. 리츠 : 120.4 (왜 리츠는 100넘는지 책 참조)

2. 에너지 : 73.2

3. 헬스케어 : 69.6

4. 유틸리티 : 68.0

5. 필수소비재 : 62.7

6. IT : 45.3

7. 산업재 : 44.9

8. 원자재 : 39.2

9. 통신서비스 : 36.7

10. 자유소비재 : 35.7

11. 금융 : 33.6

 

즉 이 정도 선에서 크게 안 벗어나면 될 것 같네요. 

 

주요지표 3. 이익과 배당이력(12년)

- 꾸준히 배당을 해 온 이력의 회사라면 앞으로의 배당을 지급하리라 기대할 수 있겠죠. 

- 보통 12년간 배당과 이익이 늘어나면 신뢰할만하다고 합니다. 

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* 출혈주를 피하는 방법

- 현재 지나치게 높은 배당금을 지급하거나

- 실적이 나빠지면서 주가가 하락해서 배당률이 올라간 종목 피하기!!!

 

 

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책의 남은 부분은 다음 포스팅에 더 이어서 하겠습니다. 기대해주세요 ^^